يتعمق دليلنا حول قيود التراجع في دوره في تقييم استراتيجيات التداول ، وعواقب تجاوز حدود التراجع. اكتشف كيف يمكن للمتداولين إدارة حدود التراجع ومنعها بشكل فعال ، مما يضمن بيئة تداول مربحة.
ما هو الحد الأقصى للتراجع؟
الحد الأقصى للتراجع (MDD) هو مقياس يشير إلى أكبر خسارة من الذروة إلى القاع في فترة محددة ، ويستخدم على نطاق واسع في صناعة الشركات المؤيدة. يقوم بتقييم استراتيجيات التداول وإدارة المخاطر من خلال تحديد قيمة الذروة وأدنى قيمة لاحقة لحساب التداول ، مع النسبة المئوية للخسارة الناتجة عن MDD. لإدارة MDD ، يمكن استخدام استراتيجيات مثل وضع حدود التراجع الشخصية واتباع خطة تداول منظمة. الإدارة والفهم الكافيان ل MDD ضروريان للتخفيف من المخاطر في تداول الملكية.
ما هو التراجع اليومي؟
يحدد مقياس التراجع اليومي أكبر انخفاض يواجهه المتداول بين أعلى وأدنى نقطة في اليوم ، قبل الوصول إلى قمة جديدة. يكشف هذا الإجراء عن أقصى انتكاسة يومية ، حتى لو اختتمت جلسة التداول بمكاسب. يمتد الحد الأقصى للتراجع عبر إطار زمني أكبر ، وربما ينطوي على عدة سنوات ، في حين أن التراجع اليومي يقتصر على وجه التحديد على يوم تداول واحد.
فهم دور حدود التراجع
عند تقييم المخاطر الكامنة في استراتيجية التداول ، فإن حدود التراجع ، التي تقيس الحد الأقصى للخسارة من الذروة إلى القاع خلال فترة محددة ، لها وزن كبير. يسمح لكل من الشركات والمتداولين بقياس المخاطر التاريخية والمستقبلية المحتملة لاستراتيجيات التداول ، مما يمهد الطريق لاتخاذ قرارات مستنيرة تتعلق بإدارة المخاطر وتخصيص رأس المال واستدامة الاستراتيجية الشاملة. بالنسبة للكيانات التجارية المملوكة ، يعد إتقان الحدود وتنظيمها أمرا ضروريا للامتثال لإرشادات إدارة المخاطر ، وحماية الرفاهية المالية لكل من الشركة ومتداوليها.
عواقب على المتداولين الذين يتجاوزون حدود التراجع
يؤثر بدل السحب بشكل كبير على الشركات المملوكة من خلال إملاء أكبر خسارة مسموح بها قبل تقليص امتيازات المتداول. إنه بمثابة حاجز مالي لكل من المتداولين والشركة من خلال تحديد سقف للتراجع للحد من المخاطر المفرطة وحماية رأس المال ، مع ترسيم حدود واضحة لإدارة الخسائر للمتداولين. عندما يصل المتداولون إلى حد التراجع الخاص بهم ، قد تشمل التداعيات تعليق التداول المؤقت أو تناقص رأس المال التجاري أو الإنهاء المحتمل للعقد. تضمن مثل هذه التدابير عدم قيام المتداولين بمخاطر قد تعرض الاستقرار المالي للشركة للخطر.
حساب التراجع اليومي والحد الأقصى
داخل قطاع الشركات المملوكة، يتم استنتاج الحد الأقصى للتراجع (MDD) من خلال تحديد قيمة الذروة لحساب التداول ثم تحديد أدنى نقطة له بعد الذروة. صيغة التعبير عن MDD هي:
MDD = (قيمة الذروة - قيمة القاع قيمة الذروة) × 100٪
على سبيل المثال ، إذا بلغ الحد الأقصى لحساب المتداول 50,000 دولار ثم تضاءل إلى 30,000 دولار ، فسيكون MDD 40٪ ، مما يدل على انخفاض بنسبة 40٪ عن الذروة. تنطبق نفس الطريقة على التراجع اليومي. يقدم هذا النهج نسبة مئوية من أكبر خسارة خلال فترة محددة ، مما يساعد في تقييم مستوى مخاطر استراتيجيات التداول والامتثال لسياسات إدارة المخاطر الخاصة بالشركة.
أنواع حدود التراجع
في هذا القسم ، سوف نتعمق في المشهد المتنوع لحدود التراجع ، ونستكشف خمسة أنواع متميزة:
حدود التراجع الثابتة
يتم تحديد الحدود الثابتة مسبقا من قبل المنظمة وتعمل كإجراء وقائي للحد من الخسائر الكبيرة. يتم تمثيل هذا النهج المباشر بشكل عام كنسبة مئوية.
مثال: قد تحدد شركة مملوكة عتبة تراجع ثابتة بنسبة 10٪ لمحفظة بقيمة 100,000 دولار ، مما يدل على حد أقصى للتراجع يبلغ 10,000 دولار.
حدود التراجع الديناميكية
على النقيض من العتبات الثابتة ، تتطور حدود التراجع الديناميكية بناء على معايير مثل تقلبات السوق أو نتائج المتداول ، مما يمنح القدرة على التكيف مع الحفاظ على التحكم في المخاطر.
مثال: في سيناريوهات السوق المضطربة ، قد تقوم المؤسسة بتضييق عتبات التراجع للحد من المخاطر.
حدود التراجع المتحرك
تتغير الحدود اللاحقة بما يتماشى مع الأرباح الجديدة. مع تحقيق المتداولين المزيد من الأرباح ، ترتفع حدود التراجع ، مما يحمي المكاسب الجديدة من الانخفاضات المستقبلية.
مثال: إذا رفع المتداول محفظته إلى 110,000 دولار ، فيمكن إعادة معايرة سقف التراجع لحساب الرصيد المعزز.
حدود التراجع الفردية
تخصص بعض الكيانات المملوكة حدودا فردية، تتأثر بجوانب مثل رغبة المتداول في المخاطرة أو التكتيك أو النتائج التاريخية.
مثال: قد يحصل المتداول الذي يلتزم بنهج حكيم على حد تراجع أكثر تحفظا على عكس الحد الذي يميل نحو مخاطر أعلى.
حدود التراجع المتدرجة
تشمل الحدود المتدرجة عتبات مميزة في مراحل مختلفة من رحلة التداول، وعادة ما تستخدم في برامج تقييم الكيانات المؤيدة.
مثال: قد تنفذ الشركة عتبة تراجع بنسبة 5٪ خلال مرحلة التقييم وترفعها إلى 10٪ بعد تمويل المتداول.
سياسات سحب متنوعة
تنشر العديد من شركات الملكية سياسات سحب متنوعة، تتشكل من خلال تحملها للمخاطر، واستراتيجيات التداول، والاستقلالية الممنوحة للمتداولين. قد يفرض البعض حدودا صارمة ل MDD للحفاظ على ملف تعريف منخفض المخاطر ، في حين أن البعض الآخر قد يسهل سياسات MDD المتساهلة لجذب المتداولين ذوي الرغبة العالية في المخاطرة. من الأهمية بمكان بالنسبة للمتداولين تشريح هذه السياسات ومقارنتها عبر الشركات لتحديد التوافق مع نهج التداول واستراتيجية إدارة المخاطر.
الآثار المترتبة على تجاوز حد التراجع
يمكن أن يكون لتجاوز الحد الأقصى للتراجع داخل شركة الملكية آثار، مثل التعليق المؤقت للتداول أو تخفيض رأس المال أو احتمال إنهاء العقد. يؤكد هذا الظرف على ضرورة الالتزام بإرشادات إدارة المخاطر الخاصة بالشركة لتعزيز جو تداول متبادل المنفعة والحفاظ على الأمن المالي والثقة بين المتداولين والشركة.
تدابير لمنع الوصول إلى الحد الأقصى للتراجع
لإدارة أو منع اختراق الحد الأقصى للتراجع، يمكن للمتداولين:
- ضع حدود التراجع الشخصية: حدد حدود الخسارة الشخصية التي تكون أكثر تحفظا من حدود الشركة.
- تنفيذ أوامر وقف الخسارة: استفد من أوامر وقف الخسارة للحد من الخسائر في الصفقات.
- تنويع استراتيجيات التداول: توزيع المخاطر عبر الأصول أو التكتيكات المختلفة.
- تعزيز المعرفة بإدارة المخاطر: زيادة الكفاءة في إدارة المخاطر من خلال التعلم والتدريب المستمر.
- الحفاظ على الرقابة والتحليل المنتظمين: الإشراف باستمرار على أداء التداول وتحليله للتحريض على التعديلات اللازمة.
- التزم بخطة تداول شاملة: الالتزام بمخطط التداول الذي يحدد لوائح إدارة المخاطر ومعايير التداول.
ملخص
في مشهد تداول الملكية ، يعد فهم قيود التراجع أمرا بالغ الأهمية. فهو لا يقيس مدى الخسائر فحسب ، بل يملي أيضا امتيازات التداول واستراتيجيات إدارة المخاطر. يجب أن يكون المتداولون يقظين في الالتزام بحدود التراجع ، وتنفيذ التدابير الوقائية ، والتحسين المستمر لمهاراتهم في إدارة المخاطر. من خلال فهم حدود التراجع، يمكن للمتداولين التغلب على تحديات تداول الملكية مع حماية رفاهيتهم المالية ورفاهية الشركات المرتبطة بهم.
مقالات ذات صلة:
فهم نسبة PT: DD في تداول الملكية
التكنولوجيا في تداول الأسهم: الأدوات التي تغير اللعبة
دور التداول المحاكي: الفوائد والعيوب
