ما هو تداول الملكية؟
يمثل تداول الملكية، المعروف باسم "تداول الملكية"، سيناريو تقوم فيه مؤسسة مالية أو بنك بإجراء معاملات تنطوي على أسهم أو سندات أو مشتقات أو سلع أو أصول مالية أخرى باستخدام مواردها الخاصة، بدلا من الأموال المملوكة لعملائها، لغرض تأمين الأرباح. غالبا ما ترتبط هذه الممارسة التجارية المتميزة بالكيانات المالية مثل البنوك أو صناديق التحوط ، التي تستخدم رؤوس أموالها الخاصة للمشاركة في مساعي التداول ، حصريا لتحقيق مكاسب مالية خاصة بها. على عكس ممارسات التداول التقليدية حيث تقوم المؤسسات بتنفيذ الصفقات نيابة عن العملاء ، فإن تداول الملكية ينطوي على قيام الشركة المالية بالمضاربة على الأدوات المالية لمصلحتها الخاصة فقط.
من الأهمية بمكان ملاحظة أنه يسمح للبنوك والمؤسسات المالية الأخرى بإجراء تداول خاص طالما أنها لا تحتفظ بشكل مباشر أو غير مباشر بفرع أو وكالة مصرفية في الولايات المتحدة. إذا فعلوا ذلك ، فإنهم يخضعون لولاية قاعدة فولكر. تحظر هذه القاعدة ، وهي جزء من قانون دود-فرانك لإصلاح وول ستريت وحماية المستهلك ، على أي كيان مصرفي الانخراط في تداول الملكية أو من الحصول على أو الاحتفاظ بحصة ملكية في صندوق تحوط أو صندوق أسهم خاصة أو رعايته أو إقامة علاقات معينة معه. تهدف قاعدة فولكر إلى الحد من المخاطر التي تتعرض لها البنوك ، وحمايتها من الانخراط في أنشطة تداول المضاربة التي لا تفيد عملائها.
كيف تعمل شركات التداول الخاصة؟
فيما يلي دليل مفصل في إطارها التشغيلي:
- تخصيص رأس المال: تخصص هذه الشركات جزءا من رأس مالها المالي للمتداولين ، الذين يقومون لاحقا بإشراك هذه الصناديق عبر أسواق مالية متنوعة.
- البحث عن المواهب: تبحث شركات التداول الخاصة بشكل روتيني عن المتداولين الماهرين ، وتزودهم بالتدريب والموارد الأساسية لتعزيز كفاءتهم في التداول.
- تخفيف المخاطر: يعد تنفيذ إدارة قوية للمخاطر أمرا محوريا لنجاح شركة تداول خاصة. تطبق هذه الشركات بروتوكولات صارمة لإدارة المخاطر للتأكد من امتثال المتداولين لمعايير المخاطر المنصوص عليها.
- تنفيذ استراتيجيات التداول: ينشر المتداولون في الشركات المملوكة عددا لا يحصى من الاستراتيجيات ، مثل المراجحة الإحصائية ، وصنع السوق ، واتباع الاتجاه ، وغيرها من أساليب التداول الخوارزمية وربما عالية التردد (HFT).
- الاستثمار في التكنولوجيا والبنية التحتية: يتم التركيز بشكل كبير على التكنولوجيا في تداول الملكية. تستثمر الشركات بشكل كبير في منصات التداول المتطورة والخوارزميات وأدوات تحليل البيانات ، وتسعى إلى تحقيق ميزة تنافسية في السوق.
- إجراء البحوث والتحليلات: يتم إجراء بحث وتحليل شامل لتحديد فرص التداول المربحة وصياغة استراتيجيات تداول جديدة وفعالة.
- تقييم الأداء: يتم تقييم أداء كل من المتداولين واستراتيجيات التداول الخاصة بهم بشكل دائم لتأكيد الربحية والتوافق مع أهداف الشركة ومعايير المخاطر.
- توليد الإيرادات: يتم استبعاد الإيرادات من الصفقات الناجحة ، مع صرف جزء صغير من الأرباح المتولدة في كثير من الأحيان للمتداولين الذين ينفذون الصفقات.
تعمل شركات التداول الخاصة في بيئة عالية المخاطر وعالية المكافأة ، ويعتمد نجاحها إلى حد كبير على مهارة وانضباط متداوليها ، فضلا عن فعالية التكنولوجيا واستراتيجيات التداول الخاصة بهم.
كيف يختلف تداول الملكية عن أنواع التداول الأخرى؟
يختلف تداول الملكية عن أنواع التداول الأخرى ويرجع ذلك أساسا إلى هيكله المالي وملف المخاطر والأهداف. فيما يلي الاختلافات الرئيسية:
- المساءلة عن الأرباح والخسائر: يؤثر تداول الملكية بشكل مباشر على البيانات المالية للشركة ، مما يعكس الأرباح والخسائر مباشرة. على العكس من ذلك ، تؤثر الكيانات التجارية الأخرى ، مثل مديري الأصول ، على حسابات العملاء ، مما يؤدي إلى تراكم رسوم الخدمة بغض النظر عن نتائج الأداء.
- الإطار التنظيمي: غالبا ما تختلف الشروط التنظيمية التي تواجهها الشركات التجارية المسجلة الملكية عن تلك المطبقة على الكيانات التجارية الأخرى ، والتي تعزى إلى مخاطر وممارسة تداول رؤوس أموالها.
- إدارة المخاطر: يتم استخدام استراتيجيات مختلفة لإدارة المخاطر. قد يفترض متداولو الملكية مستويات مخاطر مرتفعة، نظرا لأنهم يعملون برؤوس أموالهم، في حين أن مديري الأصول والمتداولين المماثلين قد يكونون مقيدين بمعايير مخاطر أكثر حذرا، يضعها العملاء أو الأطراف الخارجية.
- استراتيجيات الاستثمار: غالبا ما تستخدم الشركات المملوكة مجموعة واسعة من استراتيجيات التداول ، والتي تشمل التداول عالي التردد والخوارزميات. يمكنهم التنقل من خلال استراتيجيات عدوانية لتضخيم الأرباح ، في حين أن البعض الآخر قد يكون مقيدا بالنفور من المخاطر الذي يفرضه العميل.
الأفق الزمني: عادة ما يعطي تداول الملكية الأولوية للتداول على المدى القصير ، بهدف استغلال اتجاهات السوق. في المقابل ، قد تشترك أساليب التداول البديلة في الاستثمار طويل الأجل ، بما يتماشى مع الأهداف المالية للعملاء.
أنواع الأدوات المالية في تداول الملكية
فيما يلي بعض الأدوات المالية المتداولة بشكل شائع في تداول الملكية:
- الأسهم (الأسهم): يعد تداول أسهم الشركات المدرجة في البورصة عبر بورصات متنوعة أمرا شائعا.
- الأوراق المالية ذات الدخل الثابت: يتضمن ذلك التعامل في سندات متنوعة ، مثل السندات الحكومية والشركات والبلدية ، من بين أدوات الدخل الثابت الأخرى.
- المشتقات: غالبا ما يتنقل متداولو الملكية عبر المشتقات مثل الخيارات والعقود الآجلة والمقايضات، بهدف جني الأرباح من ديناميكيات أسعار الأصول الأساسية أو لتخفيف المخاطر.
- صرف العملات الأجنبية (الفوركس): تنشط الشركات المملوكة في أسواق الفوركس ، حيث تتداول أزواج العملات المتنوعة ، وتسعى إلى الربح من تحولات تقييم العملات.
- السلع الاساسيه: تنتشر المشاركات في السلع ، بما في ذلك على سبيل المثال لا الحصر النفط والذهب والمنتجات الزراعية ، في تداول الملكية.
- الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) وصناديق الاستثمار: يوفر التداول في صناديق الاستثمار المتداولة والصناديق المشتركة للمتداولين الممولين إمكانية الوصول إلى مجموعة متنوعة من الأصول أو قطاعات السوق المحددة.
- العملات المشفرة: غامر عدد من شركات التداول الخاصة في تداول العملات المشفرة ، حيث أغرتها التقلبات الكبيرة وإمكانات الربح ، وإن كان ذلك إلى جانب المخاطر المتزايدة.
- مؤشرات: الانخراط في المؤشرات ، التي تمثل سلال الأصول ، مثل الأسهم ، يجد أيضا ممارسة في مجالات تداول الملكية.
كيف تبدأ مع تداول الملكية؟
لبدء مهنة في تداول الملكية ومتابعة عملية التقييم في شركة تداول الملكية. تعد عملية التقييم خطوة حاسمة للمتداولين الممولين الطموحين لإثبات مهاراتهم وأهليتهم للتداول برأس مال الشركة. فيما يلي دليل موجز خطوة بخطوة للبدء:
- البحث والاختيار: ابحث عن شركات تداول الملكية المحترمة وتعرف على بروتوكولات التقييم الخاصة بها، مع الاعتراف بالاختلافات بين الشركات. فهم اللوائح والسلوك المتوقع خلال هذه المرحلة ، مع ملاحظة أن بعض الشركات قد تفرض معايير أكثر صرامة.
- أدخل برنامج التقييم: تتميز العديد من الشركات بمبادرة تقييم ، وهي شرط أساسي للمتداولين. عادة ، يتم تنفيذ ذلك عبر حساب تجريبي ، مما يسهل بيئة خالية من المخاطر للمتداولين.
- مرحلة التقييم: غالبا ما تتضمن هذه المرحلة قطاعين ، مما يجبر المتداولين على تحقيق معالم الربح المنصوص عليها مع الالتزام بقيود المخاطر. هنا ، يتم قياس قدرة المتداول على التعامل مع المخاطر واتساق الأرباح.
- استيفاء المعايير وتأمين التمويل: بعد التقييم الناجح ، يحصل المتداولون على حساب تشغيلي ، ممول من احتياطيات الشركة ، للمشاريع الحية. يؤثر نجاح هذا الحساب على مدة المتداول وآفاق النمو.
مخاطر التداول مع شركة مملوكة
عادة ما تكون شركات الملكية مخاطر أعلى بكثير من التداول مع وسيط تقليدي. وذلك لأن شركات الملكية لا تتمتع عادة بنفس الحماية التنظيمية المعمول بها التي يتمتع بها الوسطاء التقليديون. بالإضافة إلى ذلك، غالبا ما تطلب شركات الملكية من متداوليها طرح مبلغ كبير من المال كضمان، والذي يمكن أن يضيع إذا لم ينجح المتداول. إذا كنت تفكر في التداول مع شركة مملوكة، فمن المهم أن تفهم المخاطر التي تنطوي عليها. فيما يلي تفصيل لبعض هذه المخاطر:
- النفوذ: غالبا ما تسمح شركات الملكية للمتداولين باستخدام الرافعة المالية، والتي يمكن أن تزيد الأرباح ولكن أيضا تزيد الخسائر. هذا يعني أن المتداولين يمكن أن يخسروا أكثر مما يضعونه.
- تغيرات السوق: جميع عمليات التداول لها مخاطر في السوق. يمكن أن تؤدي التغيرات غير المتوقعة في السوق إلى خسائر.
- مخاطر الشركة: استقرار الشركة وكيفية إدارتها هي أيضا مخاطر. إذا لم تتم إدارة الشركة بشكل جيد أو غير مستقرة ، فقد يتسبب ذلك في خسائر كبيرة.
- المخاطر التنظيمية: تخضع الشركات المملوكة للرقابة التنظيمية. يمكن أن تؤثر التغييرات في السياسات التنظيمية أو عدم الامتثال للوائح الحالية سلبا على الشركة ، وبالتالي على المتداولين.
- مخاطر الاستراتيجية: مدى نجاح طرق التداول يمثل مخاطرة. الأساليب التي لا تعمل بشكل جيد أو يتم استخدامها بشكل خاطئ يمكن أن تسبب خسائر.
ضمان السلامة عند التداول مع شركة ملكية
يمكن أن يكون التداول مع شركة تجارية خاصة مجزيا ، ولكنه يأتي أيضا مع مخاطر. فيما يلي عدة خطوات للمساعدة في ضمان سلامتك وحماية مصالحك عند التداول مع شركة مملوكة:
- العناية الواجبة: انظر عن كثب إلى شركة تداول الملكية. تحقق مما إذا كانوا يتبعون القواعد ، ونتائجهم السابقة ، ومدى استقرارهم ، وما يقوله الآخرون عنهم.
- فهم الاتفاقية: قبل التوقيع على أي شيء ، تأكد من فهمك للشروط. يتضمن ذلك كيفية مشاركة الأرباح وأي رسوم وقواعد أخرى. إذا لزم الأمر ، اطلب المساعدة من محام.
- الامتثال التنظيمي: تأكد من أن الشركة تتبع جميع القواعد وليس لديها مشكلات سابقة. الشركات التي تتبع القواعد أقل عرضة لتحمل مخاطر كبيرة.
- إدارة المخاطر: احصل على نظرة ثاقبة لمخطط تخفيف المخاطر الخاص بالشركة وتأكد من توافقه مع تحملك الشخصي للمخاطر.
- المراقبة المستمرة: قم بتقييم نتائج التداول الخاصة بك والأداء العام للشركة باستمرار. ابق على اطلاع دائم بالتحولات في حوكمة الشركة أو منهجيات التداول أو مقاييس الامتثال.
ملخص
يقدم تداول الملكية نموذج تداول متميز حيث تستفيد الشركات المالية من رأس مالها الخاص لكسب الأرباح. يعتمد النجاح في هذا المجال على المتداولين المهرة والإدارة الفعالة للمخاطر واستخدام التكنولوجيا المتقدمة. يحتاج المتداولون الطموحون إلى اختيار شركات تداول الملكية ذات السمعة الطيبة، واجتياز برامج التقييم، والالتزام بإرشادات إدارة المخاطر لتشكيل مستقبل مهني ناجح. يعد فهم المخاطر والحفاظ على نهج منضبط تجاه التداول أمرا بالغ الأهمية للنجاح في بيئة تداول الملكية عالية المخاطر.
مقالات ذات صلة:
لمحة موجزة عن صناعة تداول الملكية
العثور على شركة تداول الملكية المثالية
12 جانبا يجب مراعاتها عند اختيار شركة تداول الملكية
